本报记者 田鹏
进入二季度以来，光纤财产链上市公司收成年夜额定单动静密集落地：3月份，中国挪动采购与招标网正式公示2026年至2027年特种光缆产物集中采购项目中标成果，狼烟通讯乐成入围，中标金额达2.51亿元；4月30日，通光芒缆通知布告预中标国网光缆配套采购项目；5月6日，远东股分披露子公司斩获AI范畴光纤产物万万元级合同；6月4日，致尚科技官宣累计收成海外光纤毗连器定单4.6亿元……
密集宣布的年夜额定单连续验证行业景气逻辑，并直接传导至二级市场，鞭策相干上市公司股价轮替走强。据Wind数据统计，截至6月5日收盘，年内A股光纤板块平均涨幅高达154.88%。
接管《证券日报》记者采访的业内专家遍及认为，本轮光纤行业高景气以AI算力基建为焦点驱动力，需求布局年夜幅优化，叠加光纤预制棒扩产周期长、新增产能有限带来供应紧张，海量定单有望连续增厚上市公司利润，助推板块估值抬升。差别在过往宽带、5G设置装备摆设拉动行情，当前智算中央设置装备摆设催生海量光纤需求，叠加电网集采、海外定单加持，行业需责备面扩容；受长扩产周期制约，短时间产能难以快速开释，头部企业定单富余，量价齐升趋向明确。
市场需求迎来布局性扩张
本轮行业高景气并不是短时间脉冲行情，而是AI财产高速成长重塑光纤需求布局、各级算力搀扶政策连续落地配合催生的财产盈余——光纤光缆已经从传统通讯配套质料，进级为算力收集不成或者缺的物理“血管”。
汇丰前海证券治理委员会委员兼中国研究主管孙瑜对于《证券日报》记者暗示，AI财产可分为层层递进的三个成长阶段：一是已往两年完成普通化普和的对于话式AI；二是当前尚处成长早期、重度利用者渗入率仅10%—20%且发展空间广漠的智能体AI；三是将来聚焦呆板人等实体终端、将年夜幅拉升算力与硬件配套需求的具身智能。多阶段的技能迭代将支撑光通讯行业持久维持高景气。
于AI算力这一焦点增量以外，行业多元需责备面着花，形成多点支撑的增加格式。海内新型电力体系设置装备摆设连续推进，国度电网、南边电网常态化光缆集采落地，特种电力光缆需求稳步增加；同时，海外数字基建、通讯工程需求连续回暖，叠加海内光纤企业全世界化结构提速，出口定单连续放量，有用对于冲了单一市场颠簸危害。
据海关总署最新数据，本年1月份至4月份，我国光纤累计出口达1504.7万公斤，同比增加30.46%；出口额累计达55.8亿元，同比增加200.05%。
更为主要的是，财产链国产化冲破进一步夯实了供应端竞争力。颠末多年技能攻关，海内光纤预制棒、拉丝等焦点环节实现自立可控，挣脱了要害原质料入口依靠，国产厂商患上以抢占全世界高端光缆市场份额。传统通用光纤稳步放量叠加高端特种光纤增量突起，需求布局优化动员企业产物毛利率修复，现有产能已经难以匹配快速爬升的市场需求，头部企业定单交付时间不停延后。
谈和此轮行业景心胸的延续性时，国际注册立异治理师、鹿客岛科技开创人兼CEO卢克林暗示，景气周期的连续时间重要取决在供应真个硬约束什么时候松动。光纤预制棒作为财产链“母体”，占光缆成本约七成，扩产周期长达18个月到24个月，工艺壁垒极高。履历上一轮价格战浸礼后，全世界重要光棒厂商产能使用率已经迫近极限，且扩产决议计划趋在谨慎，短时间内很难开释有用新产能。
鞭策企业加快产物迭代进级
旺盛的市场定单与布局性需求盈余，倒逼海内光纤财产链企业加速技能迭代与产能进级程序。头部上市公司锚定AI算力、特种线缆、高速光毗连等高附加值赛道加码研发投产，鞭策产物布局由低端通用光缆加快向高端特种光纤、光纤毗连器、算力专用传输线缆转型。
狼烟通讯相干卖力人于事迹申明会上答复投资者称，公司对于行业远景连结审慎乐不雅，算力基建与光毗连场景连续富厚将支撑持久需求，供应端颠末周期调解更为理性。将来公司将聚焦技能进级与市场拓展，重点结构数据中央用高机能光纤、空芯光纤、年夜芯数光缆，并稳步拓展海外高价值市场，以技能与产物立异鞭策营业高质量成长。
除了企业自立进级外，自上而下的多条理财产搀扶政策连续落地，为光纤财产链高质量成长筑牢了政策底座。本年以来，各地一方面经由过程算力中央、财产园区、老旧小区与村落数字化革新等工程，明确国产光纤采购歪斜法则，从终端运用端拓宽光纤市场需求；另外一方面针对于光纤预制棒、超低损耗等要害品类的出产线技改、新技能研发落地，遍及落实固定资产投资补贴、研发经费补助与处所财税减免等制造端利好政策，同时兼顾新基建专项债、各级财务资金，对于屯子、山区、疆域等施工成本偏高区域的光纤干线与入户铺设赐与分级设置装备摆设补助，全方位从运用、出产、组网设置装备摆设三个维度助推光纤财产扩容进级。
例如，杭州明确暗示将深化新型光纤财产化运用。详细来看，杭州将深化延链补链强链，落实收集通讯财产链缺链断链预警相应机制，重点缭绕高端芯片、焦点元器件、新型光纤等赛道，精准招引配套企业，晋升财产链供给链程度；连续推进空芯光纤等要害技能财产化与推广运用，市区联动、部分协同，完美财产链配套，强化龙头企业牵引与中小微企业协同，鞭策空芯光纤技能加速“从1到10”技能冲破向“从10到100”财产化裂变，晋升财产集群焦点竞争力。
不外，卢克林也对于《证券日报》记者暗示，旺盛定单为光纤财产高端进级创造了窗口期，但财产落地提质仍有四方面可优化：一是高端光棒、特种光纤原辅质料和装备国产化连续推进，财产链自立可控能力仍需精进；二是空芯光纤等新技能已经完成研发冲破，后续聚焦量产优化、压降成本，范围化落地后产物价格有望回落；三是行业此前侧重范围扩张，借助AI算力财产新规，可加快完美行业尺度与邃密化品控系统；四是海外准入法则连续收紧，企业可依托海外本土化结构拓展市场，经由过程前置合规设置装备摆设对于冲地缘与风控压力。
“说到底，定单给了企业现金流及试错空间，但可否把这笔‘算力盈余’转化为技能盈余，取决在企业是否愿意于光棒自研、特种工艺及全世界合规系统上连续投入。”卢克林说。
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