于AMD宣布超预期的第一季度财报和强劲的第二季度指引后，高盛、伯恩斯坦和交银国际等多家机构近期纷纷上调其评级与方针价，焦点逻辑均指向Agentic AI驱动的CPU需求正成为公司新的增加引擎。
AMD第一季度财报显示，公司营收达102.5亿美元，每一股收益1.37美元，别离凌驾华尔街预期的99亿美元及1.28美元。更令市场振奋的是，公司对于第二季度的营收指引高达112亿美元，远高在市场预期的105亿美元。交银国际于研报中指出，这次事迹最年夜亮点于在治理层将2030年办事器CPU总潜于市场方针从18%的复合年增加率翻倍上调至35%以上，直指1200亿美元。
高盛阐发师将AMD评级上调至“买入”，方针价从240美元年夜幅上调至450美元。其焦点逻辑于在，Agentic AI正成为办事器CPU市场的“中期顺风”，AMD将是企业端采用海潮中的“逾额受益者”。伯恩斯坦一样将AMD评级上调至“跑赢年夜盘”，方针价由265美元上调至525美元，认为治理层对于市场范围的猜测正变患上愈来愈具备可托度。
这一轮评级上调的配景，是业界对于AI算力架构认知的底子改变。华泰证券于近期陈诉中指出，Agentic AI时代下，CPU于AI基建中的主要性显著加强，GPU/CPU配置比正从此前的4：1或者8：1向1：1演进。AMD治理层于财报德律风集会上明确暗示，已往CPU及GPU的配比基本上是1：4或者者1：8的头节点配置，此刻这个比例正于向1：1挨近。
从营业体现看，AMD数据中央营业第一季度营收达57.8亿美元，同比增加57%，于账面上连续逾越英特尔。治理层估计跟着第六代EPYC CPU Venice在下半年上线，数据中央CPU收入或者于2026年下半年同比上升跨越70%。与此同时，Instinct GPU系列正处在出货爬坡期，下半年MI450将进入年夜范围放量阶段，CPU与GPU双引擎正于协同放至公司的发展空间。
汇丰研究则于乐不雅中连结谨慎，将AMD方针价从340美元上调至380美元，维持“持有”评级，认为2026年下半年因供给链产能限定，盈利仍存于必然下行危害。
新浪财经公家号24小时滚动播报最新的财经资讯及视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）
-必一体育
关注微信公众号
